潮涌苍茫第182章 辅导期的填鸭

第一百八十二章 上市的决心如同投入静湖的巨石在宏海集团内部激起了层层涟漪但随之而来的并非即刻的飞跃而是一段漫长、枯燥甚至略显煎熬的合规化征程。

程大水深知这家脱胎于乡镇作坊的企业要登上大雅之堂必须经历一场由内而外的彻底锻造。

辅导期的“填鸭”与笑话 首先到来的是为期至少一年的上市辅导期。

保荐团队负责人老谭一位严谨到头发丝都仿佛刻着《证券法》条文的老投行人带着他年轻的团队进驻宏海。

会议室内气氛凝重得像结了一层霜。

老谭站在投影幕布前激光笔的红点如同精准的手术刀划过一条条法规条款。

“关联交易”、“同业竞争”、“内部控制”、“信息披露”……这些对资本市场而言如同空气般寻常的概念对于程大水等一众打江山出来的老派高管却像是拗口的“外语”。

大水听得眉头拧成了疙瘩忍不住打断：“老谭这个‘关联交易’……咱们自家厂子以前需要资金周转从我岳父那边拆借点钱利息都没多要这咋还得专门披露？这不都是自家事嘛？”他语气里满是不解觉得这简直是脱裤子放屁——多此一举。

老谭推了推金丝眼镜一丝不苟地解释：“程董资本市场讲求的是公平、公开、公正。

您的‘自家事’一旦涉及公司利益就是所有股东的事。

必须严格按公允价格执行并详细披露否则就是给未来埋雷。

”大水张了张嘴最终化为一声无奈的叹息嘀咕道：“这规矩比老辈人分家还啰嗦。

” 另一天讲到“同业竞争”。

负责生产的老厂长李叔举手提问：“谭总我儿子大学毕了业自己开了个小加工厂做的零件跟咱集团一个下游产品有点像但这规模差着十万八千里呢这算‘竞争’不？难不成还得让他关了？”会场里响起一阵压抑的低笑。

老谭面色不变语气却加重了几分：“只要业务范围存在重叠或潜在替代性无论规模大小都可能构成同业竞争这是上市公司的绝对禁区。

必须彻底清理或避免否则会让投资者怀疑您是否会把集团的利益输送给儿子的厂子。

”李叔的脸一下子垮了唉声叹气地计算着怎么回去做儿子的“思想工作”。

这样的笑话几乎每天上演阿美作为牵头人又是安抚高管情绪又是刻苦消化知识常常深夜还在啃读老谭留下的材料。

从最初的不适与抵触到逐渐理解这些规则背后的逻辑与必要性管理层的思想在碰撞中慢慢转变。

大水虽然依旧觉得繁琐但也开始明白这不是束缚而是让企业变得更健康、更透明的“铠甲”。

招股书的“炼狱” 如果说辅导是热身那么撰写招股说明书（IPO招股书）就是核心战场。

这份文件是集团递给资本市场的第一张也是最重要的一张名片每一个字都重若千钧。

如何将宏海的技术优势描述得足够亮眼既能吸引投资者又不触及核心机密？如何解释早期发展中某些经不起严格推敲的历史问题（如部分税务瑕疵、早期用工不规范）既能诚实披露又不构成重大误导？尤其是如何“包装”风险提示——这个章节看似是揭短实则是艺术既要充分揭示风险展现诚信又不能把投资人直接吓跑。

阿美和程宏开连同中介团队开启了夜以继日的“炼狱”模式。

会议室的灯通宵常明桌面上堆满了厚厚的财务数据、法律文件、行业报告。

咖啡壶永远煮着外卖盒子堆了又清。

“这个词不行‘领先’太主观要用‘处于市场前列’并有数据支撑！” “这段关于竞争对手的描述需要重新斟酌不能贬低要客观比较！” “这个风险因素表述得太直白了试试从‘机遇与挑战并存’的角度切入强调我们的应对策略！” 争论、修改、推翻、重来……空气里弥漫着焦灼与疲惫。

阿美眼角添了细纹声音也因为持续讨论而沙哑。

正是在这高度紧张和专注的过程中程宏开的金融专业素养得到了淋漓尽致的发挥。

在翻阅了厚厚的招股书草案和无数轮的问题解决方案后他敏锐地指出了几处可优化之处。

特别是关于“客户集中度较高”的风险论证部分原版本只是客观陈述了事实及依赖大客户的风险。

宏开提出：“我们不能只停留在陈述风险上。

应该加入更积极的视角：说明与主要客户是长期稳固、相互依赖的战略合作伙伴关系合作历史悠久且我们正积极拓展客户群体已初见成效。

这样既揭示了风险又展示了管理层的应对能力和未来潜力更符合投资人的口味。

” 对于未来市场空间的表述他也提出了新锐观点：“引用第三方权威机构的数据报告固然重要但我们是否可以加入一些基于宏观趋势（如产业升级、国产替代）的自洽分析？让我们的增长故事更立体、更具说服力而不是冷冰冰的数字堆砌。

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